Механизм отражения и криптография: глубокое погружение

Механизм отражения и криптография: глубокое погружение

Источник · Перевод автора

Концепция механизма отражения была впервые представлена ​​в сфере криптовалют несколько месяцев назад. Механизм отражения можно определить как процесс, в котором токены действуют как механизм самогенерирования для их держателей. Поскольку каждая транзакция облагается налогом, вы получаете токены автоматически, просто удерживая токен. Механизм отражения был разработан с надеждой трансформировать концепцию генерации урожая в экосистеме DeFi.

Как это работает

Эти токены DeFi используют статическую систему вознаграждения, что означает, что каждая транзакция, совершенная с токенами, использующими этот механизм, «облагается налогом». Это означает, что процентная доля добавляется к пулу ликвидности для каждой транзакции, а другая часть выделяется для перераспределения между держателями токенов. В результате стоимость этих жетонов генерируется самостоятельно и направлена ​​на продвижение культуры «держи и зарабатывай», что снижает давление со стороны продавцов. Механизм отражения реализуется с помощью смарт-контрактов, которые автоматизируют перераспределение токенов, и все, что нужно сделать этим держателям, – это управлять кошельком, в котором хранятся их токены.

Проекты, использующие механизм отражения

С тех пор, как концепция механизма отражения была задумана около восьми месяцев назад, многие новые игроки начали входить в DeFi, включив этот механизм в свои предложения. Большинство из этих проектов добились значительного прогресса за последние несколько месяцев, причем SafeMoon является особенно важным проектом. Он был запущен в Binance Smart Chain (BSC) всего пять месяцев назад и быстро стал третьим по величине токеном в экосистеме по рыночной капитализации.

На своем веб-сайте SafeMoon перечисляет механизм отражения как один из основных компонентов, объясняя их быстрое внедрение в криптовалютных кругах. Токен шиба-ину – это еще один проект, который использует механизм отражения с их децентрализованной биржей ShibaSwap, фиксирующей заблокированную общую стоимость (TVL) в размере 1 миллиарда долларов менее чем через день после его запуска.

Обеспокоенность инвесторов и поддержка SafeMoon сообществом Риски и выгоды от модели отражающих токенов SafeMoon не остались незамеченными для более широкого инвестиционного сообщества. В недавней статье NASDAQ о новой криптовалюте автор признает, что одна из ее привлекательных сторон, когда отдельные токены стоят так мало, «вы можете получить более миллиона Safemoon всего за несколько долларов». У него также есть интересная уловка: взимать плату с любого, кто продает, и распределять половину этой платы между держателями Safemoon. Это сделано в интересах тех, кто покупает и держит».

Более пристальное внимание уделяется тому, как работает механизм комиссионных за продажу, при котором 10% делятся между существующими держателями, а оставшиеся 5% распределяются между пулом ликвидности. Проблема, выявленная платформой безопасности CertiK, заключается в том, что адрес владельца приобретает токены пула, что дает им контроль над токенами, финансируемыми за счет комиссии продавца. Несмотря на эту критику, инвесторы в Reddit оказывают сильную поддержку, в частности, недавнее сообщение пользователя @commecon в сабреддите SafeMoon, в котором утверждается, что «FUD» вокруг SafeMoon аналогичен тому, что окружало Dogecoin, и делается вывод, что «Safemoon – это то, что нужно. лучшая инвестиция, которую я когда-либо делал. Мне просто нужно ДЕРЖАТЬ». Другой участник, напротив, указывает на «отсутствие прозрачности и четкости коммуникации».

Эти опасения возникли недавно в связи с запланированным запуском в конце августа мобильного iPhone и приложения для Android; плюс перемещение большого количества токенов Safemoon, о чем говорится в отчете Reddit. В ответ Томас («Папа» @papacthulu) из команды Safemoon написал в Твиттере: «Цепочка явно прозрачна, я не скрываюсь, адрес владельца контракта использовался исключительно для деловых целей. Ни в коем случае не совершалась транзакция с адресом владельца, которая не была одобрена другими». В то время как приложение кошелька выдает проблемы, основная учетная запись Safemoon в Твиттере заверила сообщество, что, несмотря на задержки, запуск кошелька идет по плану: «Мы действительно сплотились как сообщество в отношении запуска #SAFEMOONWALLET, наши бета-тестеры тестируют всю ночь, пока наши разработчики продолжают работать в поте лица! Запуск уже не за горами».

Достоинства механизма отражения

Хотя механизм отражения был разработан для решения таких проблем, как давление со стороны продавцов и чрезмерные колебания цен, другие ключевые проблемы, решаемые механизмом отражения, включают:

  • Безопасность: поскольку генерирование и распределение комиссий объединены в один смарт-контракт и не требуют одобрения из какого-либо внешнего интерфейса, активы очень безопасны.
  • Генерация доходности DeFi: механизм отражения автоматически присуждает бонусы, позволяя держателям токенов отражения использовать свои токены для размещения ставок и других целей генерации дохода.
  • Справедливое распределение заработанных токенов: поскольку процесс распределения автоматизирован, он основан на количестве токенов, удерживаемых каждым пользователем в данный момент.
  • Механизм обратного выкупа и сжигания: для обеспечения долговечности своих жетонов некоторые отражающие жетоны используют механизм отражения для автоматического выкупа и сжигания. Это вызывает дефляционный эффект, сокращая предложение и увеличивая стоимость токенов в обращении.

Модель распределения токенов отражения

Модель распределения токенов отражения значительно отличается от модели распределения других токенов в отрасли из-за механизма, который они используют. Он работает путем автоматического взимания налога, который обычно составляет 10% после каждой транзакции. Затем этот налог перераспределяется и распределяется между пулами ликвидности, сборами за маркетинг и разработку, а также держателями отражающих токенов. Это сделано для повышения прозрачности модели распределения и для информирования соответствующих сообществ. Все кошельки, получающие процент от этого налога, общедоступны в цепочке блоков для эффективного отслеживания и подотчетности.

Преимущество токенов отражения на медвежьем рынке

Основываясь на текущих перспективах рынка криптовалют, в разработке есть признаки медвежьего рынка, который существенно повлияет на цены криптовалют, при этом большинство криптовалют значительно упадут из-за большого объема заказов на продажу от их держателей. В этом контексте держатели отражающих токенов получают явное преимущество на медвежьем рынке. Несмотря на внедрение механизма самогенерируемого дохода, все еще есть стимул удерживать, несмотря на колебания цен, благодаря механизму «удержи и заработай» и связанной с ним культуре, которую он продвигает.

О механизме отражения

Механизм отражения является относительно новой концепцией в кругах криптовалюты, и он все еще требует большой тонкой настройки, прежде чем он может быть широко принят и реализован в других проектах. Однако, в принципе, это сводит панические продажи к минимуму, что потенциально может иметь большое значение для индустрии DeFi. Лакмусовая бумажка – это эффективность таких токенов на рынке в среднесрочной и долгосрочной перспективе. На данном этапе такие токены кажутся захватывающим экспериментом, который, безусловно, стоит присмотреться к вашему портфелю криптоактивов.